La lluvia es uno de los mayores riesgos que enfrentan los agricultores pobres en todo el mundo, pero el éxito ha sido esquivo en el desarrollo de productos financieros del sector privado para la gestión de este riesgo. Seguro de responsabilidad civil tradicional no está bien adaptado a las explotaciones de los pequeños (debido a la información asimétrica y los costos de verificación alto), y de hecho este mercado no ha podido materializarse. Índice de tiempo seguro hace pagos en base a lecturas en estaciones locales del clima (como la cantidad de lluvia durante un período de tiempo determinado) y puede tener menores costos que el seguro de responsabilidad civil. Sin embargo, varios pilotos han mostrado limitada demanda, llevando a muchos a concluir que independiente tiempo índice de seguros no son viables. Personas han recibido cobertura en los casos donde seguro fue subvencionado pesadamente oliado con préstamos, pero la investigación sugiere que los clientes elegir préstamos sin seguro si pudieran. Los agricultores tienden a tener algunos ahorros que apoyarse si se produce un choque, pero hay un montón de demandas en los ahorros y es probable que proporcionar la cobertura de riesgos insuficiente.
En un nuevo documento de trabajo (escrito conjuntamente con Jeremy Tobacman),consideramos en cambio liar seguro con ahorro. Hay buen precedente para esto en los mercados comerciales. Por ejemplo, pólizas de seguro de "vida entera" (en que los clientes se reembolsan las primas al final de un término) son esencialmente los vehículos de ahorro que reciben seguro en vez de interés. La hipótesis de que un nuevo producto llamado cuenta de ahorro seguro de tiempo, o "WISA", tenga viabilidad comercial similar, mientras que proporciona seguro contra riesgo de precipitaciones.
Se realizó un experimento con el doble objetivo de estudiar la demanda de ese producto y prueba de las teorías de la toma de decisiones bajo riesgo. Invitó a los agricultores en un laboratorio de computación en Ahmedabad, India y sacaron su demanda de WISAs utilizando un mecanismo en el que los agricultores son incentivados para revelar su verdadera valoración de los productos. Diseño personalizado seguro del tiempo atmosférico era respaldado por ICICI Lombard para el experimento, y los participantes juega apuestas reales que implica la oportunidad de recibir WISAs reales. Adoptamos una disposición experimental que nos permitió ver cómo cada participante valora múltiples WISAs, varió la cantidad de seguro en el paquete.
Los resultados fueron algo sorprendentes: se encontró que los individuos prefieren seguro puro y puro ahorro para cualquier tipo WISA intermedio.
WISA demanda versus cuota seguro WISA
La demanda es mayor ahorro puro y puro seguro comparado con mezclas de interior.
Este patrón refleja diferencias en el tema.
Este patrón refleja la variación en el participante, no heterogeneidad en el mercado.No sólo este hallazgo sugiere que la demanda del mercado para WISAs sería baja, pero también contradice las predicciones teóricas estándar. Teoría seguros convencional predice que un individuo reacios al riesgo podría preferir seguro de ahorro o ahorros al seguro, pero tanto de estas cosas no prefiere una mezcla de los dos. Por lo tanto, los resultados son en primera desconcertante.
¿Qué podría estar causando esta desviación de la teoría convencional de seguro? Una hipótesis es que los participantes encuentran las WISAs a ser confuso, y esto bajó su demanda. Para permitir una prueba de esto, al azar habíamos variado si los participantes recibieron explicaciones (complicadas) de los WISAs como una combinación de seguros y ahorro o (más simples) explicaciones de las WISAs como productos de seguros con pagos mínimos. Esta manipulación no produjo ningún cambio en los patrones observados de la demanda.
Una segunda posible explicación puede encontrarse en la teoría de la perspectiva, que incorpora "disminución sensibilidad" a las pérdidas. Esto significa que si usted pierde dinero, el primer dólar perdido es mucho más doloroso que decir 1000 dólar perdido. En otras palabras, la aversión a perder $100 desde su punto de referencia es mucho mayor que la diferencia de aversión entre perder $1000 y perder $1100.
Si la gente tiene sensibilidad a las pérdidas que disminuyen, baja demanda de una WISA tiene sentido. Esto es porque una WISA ofrece un poco de seguro y un pequeño pago seguro después de una pérdida grande no es muy atractiva. Por ejemplo, imagina que alguien trató de venderle una póliza de seguro que tendría que pagar$100 si su casa se quemó abajo. Aunque esta política era atractiva actuarialmente, usted podría valorarlo, percibir su posible pago como trivial en proporción a una pérdida tan grande. En cambio, para que el seguro de ser atractiva, un gran porcentaje de la pérdida deben cubrirse.
Nuestra investigación sugiere que lluvia seguro incluido con las cuentas de ahorro es poco probable ser atractivo, porque incluso si la gente tiene demanda para el seguro de no valoran la pequeña cantidad de cobertura por este tipo de producto. En cambio, el estudio sugiere que productos financieros que cubren una gran proporción de pérdidas están probable que sean más atractivos. Dado que los productos de seguros independientes (que más cobertura) al también han demostrado bajo demanda, esto significa que son necesarias nuevas soluciones para ayudar a los agricultores pobres con riesgo de lluvia.
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